Em seu significado mais básico, a holding é uma empresa de empresas. Dependendo da situação inicial, pode ser usado para dividir uma empresa em várias de acordo com suas diferentes linhas, pensemos em uma vinícola que se diversificou abrindo vários negócios de catering e pequenas lojas de alimentos, desta forma a holding permitirá ter uma empresa para cada atividade ao mesmo tempo em que todas elas são controladas pela matriz.
Talvez o mais comum seja o ponto de partida oposto, por exemplo: um empresário do ramo publicitário diversificou-se criando uma editora, uma central de compras e finalmente outra para aplicativos móveis. Ele é o acionista majoritário de cada um deles, mas tem vários companheiros de viagem com participações em uma ou mais empresas.
Digamos abertamente, o mais comum é que por trás de uma holding exista um interesse em otimizar as obrigações com o tesouro, pagando menos, falando em prata. É uma opção de negócio que estabelece os regulamentos e como tal, perfeitamente legal e recomendada para quem tem capacidade para cumprir os requisitos, pelo que a oportunidade não deve ser desperdiçada, sobretudo sabendo que o seu custo de incorporação é muito limitado.
Sem descurar os benefícios fiscais, os mais populares, todos os especialistas concordam que esta é uma visão limitada da figura da holding. Sem dúvida, sua maior vantagem é permitir a construção de uma guarita estratégica, desta forma a partir do chefe do grupo fica mais fácil acompanhar e analisar o real andamento de todas as atividades que são realizadas. Ele oferece uma oportunidade de transformação para a empresa ou empresas de onde parte para que possam buscar uma posição competitiva individual válida.
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Por que criar uma holding?
Gostemos ou não, a empresa é uma entidade viva em constante transformação: diversifica-se a atividade, fundam-se novas empresas, juntam-se sócios… Se não se cuidar, o resultado será um grupo desorganizado e a criação de uma holding permite reestruturar definitivamente o quadro societário, de forma relativamente simples e sem grandes investimentos adicionais. E do ponto de vista pessoal dos sócios, servirá para organizar seus ativos em torno de uma única empresa.
A estrutura de holding também serve para fazer mais coisas e com mais eficiência. Uma das suas vantagens é a centralização de todos os serviços da matriz, evitando redundâncias, otimizando custos e beneficiando de economias de escala.
Outro dos destaques refere-se à melhoria na tomada de decisões. Quando diferentes atividades são geridas a partir de uma única empresa, a decisão que favorece um negócio pode prejudicar o outro e, finalmente, há uma tendência a não fazer nada.
Com uma estrutura de holding você ganha agilidade, é muito provável que uma linha de negócio encontre um parceiro tecnológico e outra financeira, mas também pode ser que tenhamos que vender. Desta forma, podemos tomar as decisões individuais apropriadas sem que outras sociedades sejam afetadas.
Como é constituído?
Por mais óbvio que possa parecer dizer, deve-se notar que cada caso é um caso. Para decidir se a holding é a resposta definitiva, é preciso fazer um estudo preliminar e contar com a assessoria de um especialista.
Relação econômica. Mais do que o volume de negócios das empresas depende da relação económica estabelecida entre elas, assim um grupo de empresas com um volume de negócios inferior a um milhão de euros pode justificar uma estrutura de participação se as diferentes empresas necessitarem da transferência de capital habitual e da sua união resulta numa oferta global com a qual nos apresentamos ao mercado de uma forma mais competitiva. Caso contrário, um conjunto de empresas com um volume de negócios de cinco milhões de euros, constituído por empresas de comprovada solvabilidade e sem relação financeira ou de atividade, provavelmente necessitaria de outra solução.
Constituição. A formalização da holding não difere da constituição de qualquer outra sociedade anónima ou limitada, para a qual é obrigatória a passagem por cartório e registo mercantil. Cada sócio fará suas contribuições em bens, ações das empresas ou dinheiro, que serão avaliados em cada caso para finalmente quantificar a porcentagem de participação que representam sobre o total da holding, proprietária de todos os ativos. No que diz respeito à redação dos estatutos, os especialistas recomendam definir muito bem estes quatro aspectos:
– Política de distribuição de dividendos entre os sócios.
– Compra e venda de ações e entrada e saída de sócios.
– Os órgãos de administração e controlo da sociedade.
– Os acordos ou sindicações de ações no momento da venda de ações e da formação de maiorias.
Que condições devo cumprir?
É o requisito básico que a Administração vai fazer de nós, e não: a economia fiscal não está incluída na sua casuística. A decisão não é pagar menos, mas melhorar a gestão. Alguns dos motivos para argumentar são facilitar a diversificação da atividade, oferecer uma imagem de marca única para competir no mercado, ter o tamanho certo para acessar licitações públicas ou privadas com maior garantia de sucesso ou se organizar para melhor comercializar serviços e produtos. .
Recursos materiais e humanos. Você deve demonstrar que a holding possui estrutura própria e independente, com instalações e pessoal contratado, pelo menos uma pessoa. Caso contrário, será considerada uma holding, a antiga holding.
A maioria dos direitos de voto. Quem promove a holding deve deter mais de metade da participação, e se pretender aceder ao regime de consolidação fiscal, essa percentagem de participação deve ser de 75% (70% no caso de sociedades cotadas) sobre todas e cada uma das sociedades que participará da exploração.
Que vantagens organizacionais tenho?
Ao sentar-se para negociar com um banco, não é o mesmo que mostrar a contabilidade de uma única empresa do que a de um grupo, o que pode permitir fugir da margem reduzida de negociação da agência de bairro a ser atendida pelos serviços centrais . O mesmo acontece na negociação com fornecedores (conta de luz, agência, etc.) ou credores.
Novas oportunidades de negócios. Mostrar músculo abre oportunidades de negócios, por exemplo, em licitações públicas e privadas em que uma estrutura de holding que abranja todo o processo dos serviços solicitados tem vantagem. Abre as portas para você jogar em outra liga. Vejamos um exemplo: pensemos em uma empresa dedicada ao cultivo de grama que, posteriormente, se especializou no cuidado do manto verde em campos de futebol com a criação de uma segunda empresa. Com uma estrutura de holding, será mais fácil alargar o leque da sua oferta à gestão de relvados verdes para urbanizações e autarquias, uma vez que abrange todas as fases da negociação do serviço a partir de uma única empresa.
É uma figura flexível. É um elemento adaptável, que permite tanto a entrada de novos sócios como a saída, de acordo com as necessidades de cada momento e simplesmente fazendo uma nova distribuição das cotas.
Imagem de um operador profissionalizado. Todos sabem que uma holding exige maior complexidade de gestão, mais profissionalismo, o que o diferencia da maioria das PMEs do mercado ou da típica empresa familiar de ‘Hijos de…’. Você ganha em termos de marketing, branding e presença na Internet e redes sociais,
Economias de escala. Permite mais produção sem aumento de capital ou carga de trabalho, graças às sinergias derivadas da administração e negociação centralizadas: maiores operações na tomada de decisões ou descontos de fornecedores. Além disso, é comum que seja gerada certa redundância de empregos.
Vantagens fiscais: O regime de consolidação fiscal
Uma das grandes virtudes da holding são, sem dúvida, as vantagens fiscais, e grande parte delas dependerá da possibilidade que ela tenha de usufruir do regime de consolidação fiscal. Seus requisitos superam os da própria constituição da holding, pois é necessário que a controladora detenha no mínimo 75% da participação acionária, desta forma será tratada como contribuinte único em face do Imposto sobre as Pessoas Jurídicas. Se cumprir o requisito, terá um prémio:
Indemnização por perdas. Permite que eventuais perdas de uma determinada empresa sejam compensadas por aquela que contribui com lucros nesse mesmo exercício. Na prática, a compensação do prejuízo implica o adiamento do pagamento ao Tesouro Público, o que confere maior liquidez, e passados esses anos de escassez, não é preciso enfatizar a importância de ter caixa.
Documentação das operações. Para o Tesouro, o investimento de uma empresa para outra ou qualquer tipo de venda ou compra são considerados operações relacionadas, com as quais as empresas que usufruem do guarda-chuva da consolidação fiscal não estão obrigadas a documentar cada uma delas, com a consequente economias administrativas e de custos.
Benefícios fiscais aproveitados. Todo o grupo poderá beneficiar de determinadas deduções fiscais no Imposto sobre as Sociedades que, de outra forma, poderia perder porque a empresa beneficiária, por exemplo, perdeu o direito de ter prejuízo. Desta forma, a holding pode cumprir todos os requisitos e beneficiar dos auxílios recebidos para investimentos em I+D+i, na indústria cultural ou para contratação de pessoal com deficiência.
Outras vantagens: sucessão e financiamento
Em muitas ocasiões, a holding é promovida com o objetivo de facilitar e reduzir o custo da sucessão geracional das empresas e/ou a transferência de participações entre vivos (de pais para filhos, por exemplo), o que a torna uma figura muito comum nos negócios da família. Em essência, a holding (independentemente de consolidar ou não fiscalmente) facilita a redução de até 95% da base de cálculo do Imposto sobre Sucessões: para se beneficiar dessa redução, um grupo familiar não organizado deve comprovar o cumprimento cada um dos requisitos em cada uma das empresas, enquanto na estrutura de holding apenas a empresa-mãe deve fazê-lo.
Em um grupo desorganizado de empresas, é muito comum algumas empresas injetarem dinheiro em outras. No entanto, parte desse capital nunca chegará à empresa beneficiária, podendo ser feita uma distribuição a partir da holding com base nas necessidades de cada empresa, por exemplo, por meio de aumento de capital.
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