A indústria de mineração e metais está se recuperando de um dos períodos mais difíceis em décadas. A volatilidade do mercado e a queda nos preços das commodities criaram um novo normal, onde cortes de custos, automação e eficiência operacional são de vital importância.
Enquanto isso, questões específicas do setor relacionadas à regulamentação, risco geopolítico, limites legais ao uso de recursos naturais, ativismo dos acionistas e escrutínio público criaram desafios adicionais. Embora acreditemos que a demanda por minerais crescerá nos próximos anos, existem várias tendências que determinarão quais tipos de mineradoras prevalecerão no futuro.
- Transição para uma economia de baixo carbono
A demanda pela maioria dos minerais é projetada para ser alta para alcançar a transição energética. Embora os combustíveis fósseis tenham ajudado a melhorar os padrões de vida em todo o mundo desde o século 18, suas emissões de gases de efeito estufa associadas levaram ao aquecimento global. Para evitar atingir temperaturas que terão consequências catastróficas para o planeta, os países devem descarbonizar seus sistemas energéticos até meados deste século. Dado que os sistemas de energia e transporte de baixa emissão são mais intensivos em minerais do que seus equivalentes baseados em combustíveis fósseis, a transição oferece uma grande oportunidade para o setor de mineração. Ao mesmo tempo, o setor de mineração terá que reduzir suas próprias emissões. Empresas de mineração que alimentam suas operações com energia renovável, operam frotas de caminhões elétricos ou movidos a hidrogênio e integram a reciclagem em suas cadeias de valor estarão em melhor posição para vender minerais premium de baixo carbono.
- Acesso a recursos
As empresas precisarão se aventurar em áreas de mineração de fronteira. À medida que os recursos minerais de classe mundial em áreas de baixo risco se esgotam, as empresas de mineração devem dominar novas tecnologias de extração e processamento ou se aventurar em áreas de fronteira onde a extração não era economicamente viável. A automação e a digitalização resultarão em uma mineração mais direcionada e eficiente, que pode ser aprimorada ainda mais por meio de avanços tecnológicosem áreas como lixiviação in-situ (um processo de mineração usado para recuperar minerais como cobre e urânio através de furos perfurados em um depósito), espeleologia em bloco (um método de mineração subterrânea que usa a gravidade para explorar corpos de minério localizados em profundidade) ou biomineração (uma técnica para extrair metais de minérios e outros materiais sólidos normalmente usando procariontes ou fungos).
As jurisdições de mineração com maiores riscos percebidos podem ver níveis crescentes de interesse dos investidores. Na busca por depósitos de minério de alto teor, a mineração em alto mar e asteroides serão cada vez mais exploradas por governos e empresas. Embora essas tecnologias abram novos caminhos para as mineradoras otimizarem a valorização dos recursos existentes ou permitirem o acesso a novos, elas são um território inexplorado em termos de modelos de negócios, processos e potenciais externalidades sociais e ambientais.
- Novas formas de financiar a mineração
À medida que as mineradoras tentam limitar o risco, novos modelos de financiamento e produção se tornarão mais comuns. Depois que a demanda da China desencadeou um boom de commodities na primeira década do século 21, os preços caíram e as empresas de mineração foram forçadas a se concentrar na redução dos índices de endividamento e na melhoria de seus balanços. Soluções alternativas de financiamento foram desenvolvidas, como royalties e acordos de fluxo de metal, que reduzem a carga sobre os balanços das mineradoras. Para distribuir o risco de novos projetos de capital intensivo, essas soluções de financiamento provavelmente continuarão a crescer. As empresas também podem buscar desenvolver joint ventures semelhantes às observadas no setor de petróleo e gás para reduzir sua exposição a um determinado projeto ou jurisdição e também podem considerar contratos de prestação de serviços .
- Um contrato social para mineração
A criação de benefícios reais para as comunidades próximas às minas será fundamental para novos projetos bem-sucedidos. Obter a ‘licença para operar’ das comunidades locais tem sido um desafio para a indústria de mineração nos últimos anos. Muitos projetos propostos foram rejeitados e as operações foram interrompidas por protestos. Com um número recorde de minas chegando ao fim de sua vida útil e dinheiro insuficiente sendo reservado para remediação; com novos projetos de mineração aumentando a pegada do setor sem necessariamente fornecer oportunidades adicionais de emprego em nível local devido à automação ; e com o aumento do estresse hídrico e eventos climáticos extremos devido ao aquecimento global: a oposição local à mineração provavelmente aumentará se não forem desenvolvidos novos modelos de negócios que beneficiem as comunidades afetadas.
- Big data e mineração
Transparência de dados para auxiliar o relacionamento da indústria de mineração com os stakeholders. Coletar e processar grandes quantidades de dados será essencial para as empresas de mineração à medida que digitalizam e automatizam suas operações. Quais dados devem ser compartilhados e tornados transparentes continuarão a ser uma importante área de debate. Os governos procurarão pressionar ainda mais pela divulgação de estruturas subsidiárias para lidar com a erosão da base tributária; os consumidores procurarão aumentar a transparência da cadeia de valor; os investidores usarão a proliferação de dados não financeiros para avaliar melhor os riscos de suas carteiras de mineração; a sociedade civil continuará a pressionar para que as empresas ultrapassem o padrão obrigatório da EITI; e comunidades impactadas estão particularmente interessadas em acessar dados que capturem as externalidades que os afetam. Será fundamental que as empresas trabalhem em conjunto com outras partes interessadas para entender os tipos de dados que devem ser disponibilizados e o formato adequado que a divulgação de dados deve assumir, a fim de garantir padronização, utilidade e impacto.